低碳转型战略催生新一轮产业投资机遇。 新能源发展空间巨大，正在成为中国经济增长新引擎。 储能、氢能、智能驾驶，新万亿级赛道即将爆发。

一方面，从话题上来说：二十大报告中提出，“加快规划建设新型能源体系”。2023年是我国碳达峰碳中和相关工作全面铺开的第3年，加快发展新能源是实现碳达峰、碳中和目标，构建新发展格局的重要举措。在2023年的 上，“新能源”延续上年的火热，继续成为政策、资本和产业的关注焦点。 另一方面，从中国经济实际来看：能源是经济社会发展的基础和动力源泉，对 繁荣发展、人民生活改善和社会长治久安至关重要。放眼 ，占领新能源高地，对于 安全、战略 优势、抢占科技制高点意义重大；立足 ，中国能源禀赋强，新能源市场规模大、产量链足够长、有“双碳”等政策支持、在技术上相对 ，因此新能源相关的产业，是未来中国经济 爆发力、市场前景广阔、可持续发展的领域，可以说是中国经济发展的新增长点。 那么，新能源为何成为新一轮增长机遇？我国新能源行业发展现状如何？有哪些重要细分赛道？有哪些前沿技术创新、新材料？面临哪些新挑战？有什么投资新机遇？如何推动新能源产业高质量发展？该书立足宏观，聚焦实体产业、前沿技术，前瞻未来趋势，对上述问题进行了深入探究。 首先，从能源行业历次变革与 竞争格局角度探究了新能源的革命性意义，以及当前大力发展新能源对中国经济高质量发展的重要价值；其次，讲述了绿色交通（包含新能源汽车、新能源动力电池、新能源智能驾驶、新能源充换电站），绿色能源（包含新能源光伏、风电、储能、氢能），绿色商业机遇（包含碳足迹、碳交易、碳捕捉和利用、能源数字化）等重点领域的发展现状、竞争格局、问题与挑战、发展前景、投资机遇等。

任泽平，先后担任 发展研究中心宏观部研究室副主任、东吴证券特邀首席经济学家。兼任中国民营经济研究会副会长，首都金融智库专家，全国工商联智库委员会委员，科技部 高新区升级评审专家，中国资本市场50人论坛首席经济学家，中国新供给经济学50人论坛成员，中国人民大学、中央财经大学、对外经贸大学、南开大学等高校兼职导师。中国人民大学经济学博士，清华大学经济管理学院博士后。曾参与重大文件和改革方案起草，在《人民日报》《经济研究》等报刊发表文章数百篇，出版专著和译著《宏观经济结构研究》《从奇迹到成熟：韩国转型经验》《大势研判：经济、政策与资本市场》《房地产周期》《新周期：中国宏观经济理论与实战》《 房地产》《新基建》等书。 王一渌，泽平宏观研究员、科技研究组组长。

序？ 言？ ？
章？ ？新能源革命：低碳转型战略选择，抓住新一轮产业革命机遇？？

部分 绿色交通——新能源革命未来已来，拥抱未来
第二章？ 新能源汽车：百年未有之大变局？
第三章？ 中国新能源汽车：迎接黄金十五年？
第四章？ 新能源动力电池：新能源时代，得电池者得天下？？
第五章？ 新能源智能驾驶：车联万物，畅想智行？
第六章？ 新能源新基建：充电桩和换电站，谁是未来

第二部分 绿色能源——建设新型能源体系，催生新万亿级赛道
第七章？ 新能源光伏：未来 的绿电来源？
第八章？ 新能源风电：走向世界，走向深远海？？
第九章？ 新能源储能：“绿电 + 储能”， 终梦想？？
第十章？ 新能源氢能： 清洁的能源解决方案？

第三部分 绿色机遇——新能源酝酿新商业模式
第十一章？ 碳足迹、碳交易：碳中和带来巨大机会？
第十二章？ 碳捕集、碳封存、碳利用：技术减碳新模式？？
第十三章？ 能源数字化，新能源新场景？

附？ 录？ 中国新能源企业实力排行榜 2023：换道超车？？

当下，新能源相关的产业是未来中国经济中 有希望、 爆发力的领域。从长远看，当下不投新能源，就像20年前没买房。这是我个人的看法，这是时代的力量，我们每个人都是时代的产物。
新能源革命必将经历四个阶段：看不见—看不起—看不懂—来不及。
2014年，我从 发展研究中心下海，先后提出了一些观点—— “5 000点不是梦”“房地产长期看人口、中期看土地、短期看金融”“新基建”“放开三孩”等。站在现在的时点，又该怎样看我们的新发展阶段、新时代、新周期、新基建，以及新能源？我认为，所有的这些“新”——新机会、新机遇、新趋势， 重要的是要有新思维。
百年未有之大变局，也是百年未有之大机遇。2020年，中国新能源汽车销量为134万辆，2021年突破300万辆，2022年超过680万辆，连续两年翻倍增长；同时，新能源汽车渗透率超过20%，单月渗透率超过30%。
根据S型曲线理论，消费品渗透率从0到10%可能需要10年甚至20年，但是当渗透率超过10%以后，随着技术进步、消费习惯重构、基础设施建设日益完善等，大家对新产品的疑虑开始消退，将会迎来爆发式增长。
未来禁售燃油汽车是大势所趋，欧洲 为激进，中国和美国也在发力，因此新能源汽车前景 的是美国、中国、欧洲，这是新三大玩家。例如，美国总统拜登提出的万亿美元基建计划，就是为了在新能源领域取得 地位。欧洲各国要求2030—2035年禁售燃油汽车，全部替换为新能源汽车，欧盟《净零工业法案》也要求重新发展本土的能源制造业。
新能源领域必然是未来大国竞争的至高点，2030年前后是世界各国禁售燃油汽车的共识时间，也是deadline（ 期限），是传统燃油汽车的“诺基亚时刻”。现在是燃油汽车企业转型、新能源车企抢占市场的 时间 窗口。
在传统燃油汽车时代，无论是市场、技术，还是品牌，客观来讲我国与欧洲、美国甚至日本相比还存在巨大的差距，但是在新能源汽车时代，无论是整车还是电池等核心零部件，我们都是可以实现换道超车的。新能源汽车的发展其实离不开经济发展的大背景，我们处在一个伟大的国度、一个蓬勃发展的时代。
，在中国做生意有一个 大的优势，就是我们有一个 的统一市场。中国有14亿多人，美国有3.2亿人，日本有1.3亿人，欧洲有7亿多人， 有80亿人，中国是 的统一市场。在中国成为行业 的企业，基本上就是该行业的 。还有一个指标就是中国的经济规模。2022年，中国的经济总量突破了120万亿元，这是什么概念？我国是 第二大经济体，占 经济的比重接近1/4，占世界贸易和经济的比重持续扩大。还有一个变化是，中国经济规模与美国经济规模的比值越来越大，2019年是66%，目前已经超过了70%。这里还有一个背景， 上一些专家和学者认为人民币是被低估的，说我们压低汇率获得贸易优势。有 组织和机构认为，如果重新评估我国的汇率，中国当前的经济规模已经超过美国，成为世界 大经济体了。其实，按照现价汇率，我国的经济规模已经相当于美国的75%， 重要的是，中国的经济增速比美国要高，我国的经济增速约为5%，而美国是2%~3%。美国的人均GDP（ 生产总值）是7万美元，我国是1.27万美元，日本是4万美元，韩国大约是3.5万美元，这就意味着我国潜在的增速比美国高2~3倍，再过10年会超过美国，成为世界 大经济体。我们有庞大的统一市场、人口和经济规模，这是很重要的。
第二，我们有庞大的中产人群，人数高达5亿。我国中产群体的人口数量超过了美国和日本人口的总和。按照人均GDP，2021年中国的人均GDP达到1.27万美元，这是什么概念？按照世界银行的标准，发达 的门槛是人均GDP达到1.26万美元，这说明我国已经达到了发达 的标准。以前我们出国旅游，觉得自己来自发展中 。但是按照世界银行的标准，以后大家再出国，就都是来自发达 了。欧洲一些 取消了我国的普惠制待遇，认为我们不再是发展中 ，不能再享受发展中 的待遇。但是基本国情决定我国还是发展中 ，而且是世界上 的发展中 。
第三，在中国做生意还有一个优势，我国除了有庞大的市场、中产群体，还有一点： 完善的产业链。为什么近几年，只有中国的出口实现了大踏步的增长？2018年中美爆发贸易摩擦，形势比较严峻，美国要吸引制造业回流，在多个领域采取了对中国不友好的措施。但是2021年中国吸引的外资增长了18%，出口增长超过20%，为什么呢？因为中国的企业都是 务实的。为什么很多新能源装备制造选择集聚在常州市金坛区，因为那里有比较完整的产业链配套，这是无可替代的，尤其是整个苏南地区，其制造业配套可能是 的。之前由于劳动力成本等原因，美国、日本的产业外迁，现在想打造产业链闭环就变得很难，而中国具有这样的优势。
有人担心美国的《通胀削减法案》会像《芯片与科学法案》打压中国半导体产业一样，打压中国新能源产业链。事实上，与半导体产业不同，在新能源领域以前我们过度相信 化和 产业分工不可逆，对美国抱有不切实际的幻想，而中国的新能源产业已经完成了闭环，新能源汽车销量占 总销量的60%，锂电池出货量占 总出货量的60%，光伏组件产量占 总产量的80%以上，中国是世界新能源产业的 玩家，美国不可能也没有实力像对待半导体产业一样对中国新能源产业进行“卡脖子”式的遏制。当然，我们不能大意，要进行 具前瞻性的战略规划，全力以赴加大在前沿科技领域的科研，营造 好的营商环境，推出力度 大的产业政策，激发企业家精神，积极与 各国开展合作。
第四，中国有进行超前大规模基础设施建设的优势。未来中国也要进行超前大规模基础设施建设，也就是我们说的“新基建”。过去这些年，中国基础设施方面有一个优势——举国体制。举个例子，1998年亚洲金融风暴时， 发行了特别国债，当时很多人争议说修了那么多路，到时候没有车跑。结果，中国加入WTO（世界贸易组织）之后，那些路全部拥堵了，因为超前大规模基础设施建设，中国成为世界的制造中心，东南亚各国包括其他 是无法做到这一点的。中国的互联网、数字经济、新能源的快速发展也跟我们的体制有关。众所周知，近年来，从1G（ 代移动通信技术）到5G（第五代移动通信技术），中国每次都进行了大规模超前的基础设施建设，推动了互联网经济的快速发展，万物互联的时代正在到来，包括VR（虚拟现实）、AR（增强现实）、元宇宙等都需要完善的基础设施作为支撑。新能源汽车的基础设施是充电桩，而充电桩的发展也为使用新能源汽车以及新能源产业发展带来了巨大的便利。
中国经济发展的过去与现在成就巨大，前景光明。当然这并不意味着没有挑战，客观来讲，我们面临的挑战 大，比如中美贸易摩擦带来的脱钩风险，世界上 严峻的老龄化的到来， 前十大高房价城市里中国城市占了一半。面对这些挑战我们如何才能实现经济长期的健康发展？2021年房地产销售额为17万亿元，2022年约为13万亿元，房地产依然是国民经济 大支柱行业。与此同时，2021年新能源汽车销售300多万辆，2022年销售680多万辆，产业规模仍然有成长空间。替代有一个过程，新能源、数字经济是未来 有可能替代房地产的。首先，房地产的行业大开发时代正在逐渐结束，其实2021年房地产已经开始负增长了，基本上已达到了峰值，尤其是销售面积达到峰值。其次，中国城镇化率2022年已经超过了65%，其实考虑到农民工的留守家属，中国城镇化率已经达到了75%，发达 城镇化率为85%，可见中国的城镇化已经接近尾声。
当前，尽管新能源对于经济增长的贡献可能不如房地产，但是正在以翻倍的速度增长，总渗透率超过20%、单月渗透率超过30%，未来如果再翻倍增长呢？中国2022年乘用车销量突破2 600万辆，如果未来用10年全部替换成新能源汽车，整车销售一年就是3万亿~5万亿元，加上上下游的正负极材料、三电等，整个新能源汽车的产业链将超过10万亿元，再加上储能、氢能、智能驾驶等三大新万亿级赛道，新能源是 有希望替代房地产的领域。
20年前中国刚加入WTO时，中国的经济规模只是美国的几分之一，而 ，中国已经是世界第二大经济体，经济规模相当于美国的75%，中美贸易摩擦预估至少持续15~20年，当年日美贸易战打了几十年。 的解决方法就是，有 当中国的经济规模达到了美国的2~3倍时，摩擦也就解决了。现在双方进入竞争合作的发展阶段，但是我认为中国复兴的趋势势不可当。在历 ，中国成为世界上 大经济体是以千年计的，美国也就是百来年的事情，中华民族是伟大的民族，我们叫复兴，只是告诉大家我们重新回来了，正常发挥。
中国大力发展新新源产业的原因有以下三点。
，新能源对 能源安全很重要。中国70%的石油依赖进口，进口石油中的70%需要经过马六甲海峡，面对贸易摩擦、地缘冲突等挑战发展新能源是保障我们能源安全的重大战略。
第二，中国的资源禀赋 有利于新能源的发展。众所周知，中国中西部地区有广阔的戈壁、沙漠，中国还有广阔的海域，这些都是未来布局光伏、深远海风电等新能源的地方，得天独厚的资源禀赋 有利于新能源的发展。中国已成为可再生能源的主要贡献国和中坚力量，在 可再生能源新增装机中，中国占了接近一半。
第三，抢占 科技制高点。 能源革命有三次。 次是蒸汽机的发明带来煤炭和火车的大规模使用，那个时候是英国工业革命的黄金时期。第二次是内燃机带来汽油和汽车的大规模使用，美国超过了英国，重大技术变革也带来了大国的兴衰。第三次是新能源革命，可再生能源革命带来新能源汽车、动力电池、光伏、氢能、储能的大规模使用，新能源领域是有可能复制在手机、家电领域出现的新国潮运动的。
近年来，中国的发展战略做出了很多调整，例如供给侧结构性改革、“双循环”新发展格局、注册制改革、创新驱动实体经济高质量发展、反垄断、“双碳”、 高水平的对外开放等。我有一个观点，未来 的投资机会就在中国，我们站在新周期的起点上。
未来中国经济面临哪些新趋势、新挑战和新机遇？ ，从 化到逆 化。2022年，美国的贸易逆差中对华贸易逆差接近一半，约为41%。面对 化的逆风，我国应该继续加大科技领域的自立自强，解决“卡脖子”问题，加强技术研发，完善产业链，加大对外对内的开放。同时，发展资本市场来支持科技创新，比如全面推行注册制、北交所支持专精特新，中国资本市场的改革这几年明显提速，担负起支持创新发展的使命。
第二，中国老龄化、少子化加快到来。中国的婴儿潮是1962—1976年。中国经济为什么过去高增长？就是这批人年轻的时候实干出来的。中国房地产为什么经历了黄金20年？就是这批人结婚、生子需要买房。 近为什么大户型的房子卖得好？就是这批人要换房。现在问题来了，为什么要延迟法定退休年龄？主要是因为中国的婴儿潮一代已经退出劳动力市场，中国加速进入老龄化社会，以前享受了多大的人口红利，以后也将会背负起多大的人口负担。大家一定要重视中国老龄化、少子化的挑战，我呼吁放开“三孩”就是基于这个背景。当年日美贸易摩擦期间，日本根本不是金融战败，而是人口战败。中国的人口结构从1980年至1990年的金字塔形，演变到2015年以来的柱状形，再过30年可能会变成倒金字塔形。因此，中国要尽快全面放开生育，甚至要鼓励生育。同时，中国每年有上千万的大学毕业生，正在从人口红利转向人才红利。
第三，建设新基建，打造中国经济新引擎。这是 战略，随着新一代信息基础设施的建设，未来发展5G、6G（第六代移动通信技术）、车联网、互联网、数字经济和新能源是相互支撑的。
第四，迎接新能源革命。新能源是未来 有希望、 爆发力的行业，也是中国 有可能替代房地产，实现换道超车的行业。新能源汽车正在进入大众快速普及的阶段，市场渗透率还有3~4倍的增长空间，与此同时，绿电、储能、电池、充电桩、智能化、新材料等都存在巨大的市场空间，具体而言有如下四大核心赛道。
一是新能源消费领域，主要包括新能源汽车、电池、智能驾驶等。新能源汽车应用蓬勃发展，快速渗透，未来从电动化到智能化，软件定义汽车时代即将来临。
二是新能源绿电，包括风电、光伏整个电源、电网系统面临重构。未来将从煤电发展到“绿电+储能”。现在的新能源汽车并非 终解，甚至带有伪新能源的概念，主要是因为当前的电力来源还靠煤电，未来“绿电+储能”的模式才算真正的新能源，是 终梦想。
三是新能源储能。用风电、光伏从源头对能源进行替代。用各具特色的储能电池，充分消纳新能源。储能可以均衡能源结构、储存 多绿电，进一步提升 能源安全。
四是新能源 解决方案——氢能。从锂电池到氢能源，用绿电制备绿氢，再把绿氢应用到汽车、化工、冶金等各个重要领域，实现真正的零碳社会。
储能、氢能、智能驾驶这三大新能源的新万亿级赛道，就像几年前的新能源汽车和锂电一样处在爆发的前夜。未来新能源社会的整体构想是：新能源电动化+绿电+储能是 解决方案，氢能源是未来远景。从产业投资的角度来看，这是几个 的赛道，长期发展的潜力巨大，真正投资的核心是占赛道、选人和长期战略性持有。
能源向绿色低碳转型的趋势不可逆转，新能源已然成为新一轮产业革命的主战场。未来的 能源格局，将不再是由一国或一个地区的传统资源禀赋推动，而 多是由技术和 制造推动。新能源时代， 在能源制造业链条——光伏、风电、氢能、储能，氢燃料、锂电池汽车上的基础实力，代表了其对新时代能源的驾驭能力。
地缘格局、能源格局也将就此改变。中国的光伏硅料、组件、电池片大比例出口欧洲，中国的企业向中东反向输出能源，大比例的风光基地装机建设是由中国企业承担的，中国的新能源乘用车出海到日本。种种迹象表明，中国的新能源产业，正在辐射影响欧洲、中东、日韩等 众多 和地区。
这是未来面临的新趋势、新挑战和新机遇。百年未有之大变局，也是百年未遇之大机遇。新能源市场增量空间巨大、竞争格局未定，未来还将有一次大洗牌，鹿死谁手，尚未可知，百战成钢，胜者为王。放眼长远，未来能够革新新能源的只有新能源自己。未来已来，我们所需要做的无非是顺势而为，拥抱未来。